주식의 4단계 사이클과 최고의 진입 시점 잡기- 스탠 와인스타인

 

 

주식투자 최고의 타이밍을 잡는 법 - 스탠 와인스타인

스탠와인스타인의 책은 많은 트레이더들이 꼭 읽어야 할 책으로 선정하는 책입니다.
시장의 마법사들 시리즈에 나오는 뛰어난 트레이더인 데이비드 라이언도 이 책을 필독서로 선정했습니다.
트레이더들이 추천하는 책은 꽤 일관성이 있는데
대부분 제시 리버모어의 책, 니콜라스 다비드의 책, 윌리엄 오닐의 책, 스탠 와인스타인의 책을 추천합니다. 읽어보니 위의 책들 서로 상당히 일관성이 있다는 점에서 놀라웠습니다.

스탠와인스타인의 책의 장점은 아주 쉽고 효과적으로 핵심적인 개념들을 소개한다는 점입니다.
트레이딩의 탄탄한 기초를 다지기에 아주 좋은 책이라고 생각합니다.
트레이딩 시장의 수학의 정석이라고 해도 과언이 아닙니다.

이 책의 핵심개념은 간단합니다. 윌리엄 오닐이 강조하는 내용과도 같습니다.
1. 시장이 상승할때
2. 가장 강한 산업내의
3. 가장 강한 주식을 산다.

위 3가지 지점이 모두 일치할 때 주식을 사야 한다고 말합니다.

가장 강조하는 지표는 30주 MA(이동평균)와 RS(상대강도)입니다.
30주 MA는 추세를 판단할 때 사용하라고 말합니다.
시장이 30주 MA위에서 지지 받으며 순항을 할 때만 주식을 사야 한다고 말합니다.
개별 주식도 30주 MA위에서 움직일 때에만 사야 한다고 합니다.
30주 MA를 왔다 갔다 하면서 횡보 할 때는 주식을 사면 안될 때라고 말합니다. 
오히려 주식을 파는 것을 고려해야 합니다. 
유의미한 저항선을 돌파하고 30주 MA를 아래 방향으로 깨지 않으며 움직이는 상황이 
주식을 사기에 적기라고 말합니다. 
저항이 많은 주식은 상승에 한계가 있습니다. 저항선 근처에 오면 주식에 물려있던 사람들이 
본전 회복 심리로 인해 매물을 출회 하기 때문입니다. 현재의 코스피 지수처럼 지지부진해집니다.
저항선 돌파는 거래량이 실리면서 돌파 한다면 더 의미 있다고 볼 수 있습니다.
거래량이 실렸다는 것은 기관 등 스마트머니의 진입을 의미하며 스마트머니는 주식이 조금 올랐다고 청산하지 않습니다.
그리고 30주 MA위에서 있는 주식은 절대 팔면 안된다고 합니다.
보유하고 있는 주식이 어느 정도 오르면 사람들은 주식을 매도 하고 싶어합니다.
하지만 대부분 투자자들이 경험 하듯이 주식을 팔고 나면 한참 더 가격이 상승하는 일이 흔합니다.
그래서 기준이 중요합니다. 스탠 와인스타인은 30주 MA를 하향 돌파 할 때만 익절 하라고 조언합니다. 

RS는 우리가 흔히 사용하는 RSI와는 다른 개념입니다.
RS는 시장 강도 입니다. 개별 산업이 시장이 상승하는 정도보다 얼마나 더 상승하는지
개별 기업이 시장이 상승하는 정도보다 얼마나 더 상승 하는 지를 알려주는 지표입니다.
스탠 와인스타인은 시장보다 훨씬 강한 산업에서
그 산업 내에서도 움직임이 가장 강한 주식을 골라야 한다고 말합니다.
RS의 추세도 중요합니다.
여전히 시장보다 강한 주식이지만 그 추세가 하락하고 있다면 
주식을 매수하면 안됩니다.
반대로 RS의 추세가 상승하고 있다면 주식을 매도하면 안됩니다.
RS가 마이너스에서 플러스로 바뀔 때는 매수의 강한 시그널입니다.
그 반대는 매도의 강한 시그널입니다.

이 책에서 가장 독창적이면서도 중요한 부분은 주식 사이클 4단계 이론입니다.
이전까지의 내용은 사실 윌리엄 오닐의 책과 별 다른 부분이 없습니다.
그만큼 중요하다는 의미겠지만요.
하지만 주식 사이클 4단계 이론은 기존의 책들과의 차별점이면서 
실제 거래를 함에 있어서도 아주 유용한 지침을 제공합니다.

1단계
거래량이 적고 가격도 30주 MA 아래에서 횡보 하는 모양세 입니다.
매수를 준비해야 하는 시기이며 유의미한 신호를 포착하길 기다려야 합니다.
거래량이 조금씩 증가하는데 가격은 빠지지 않고 횡보 하기 시작합니다.
그러다가 거래량이 증가하면서 저항선과 30주 MA를 상향 돌파합니다.
이때 횡보 하는 기간이 길었다면 더 강한 돌파입니다. 가격이 횡보 하는 동안 주식은 상승을 기다리지 못하고 차익 실현을 하거나 본전에서 팔아 버리는 우유부단한 매수자들에게서 스마트머니에게로 이동하기 때문입니다.  
이것이 매수의 시그널입니다.
돌파 시 매수하거나 기회를 놓친 트레이더 라면 돌파 후 눌림목(풀백)이 발생하면 매수합니다.

2단계 
가격은 30주 MA를 지지선으로 하여 우상향 합니다.
저점은 점점 높아집니다. 2단계에서는 주식을 절대 팔면 안됩니다.
2단계라도 너무 늦게 이평선과 이격이 큰 상태에서 무리하게 추격 매수를 하면 안됩니다. 늦었다면  
눌림목을 기다렸다가 매수해야 합니다. 늦게 진입하는 것보다 기회를 놓치는 것이 오히려 낫습니다.
돈을 벌기 아주 좋은 시기입니다. 

3단계 
MA가 상승을 멈추고 일일 가격은 지지선을 기준으로 아래위로 횡보 하다가 지지선 아래로 떨어지기 시작합니다.
포모를 이기지 못하고 뒤늦게 들어오는 매수자가 매수하려는 힘과
낮은 가격에 매수하고 지각생들에게 주식을 매도하려는 스마트머니의 힘겨루기가 발생하는 지점입니다.
이 단계에서는 주식을 매도해야 합니다.
적어도 비중을 많이 줄여야 합니다.

4단계
가격이 30주 MA를 저항선으로 하여 우하향 합니다.
일시적 반등은 발생하지만 고점을 점점 낮춥니다.
3단계에서 정리하지 못한 투자자라면 혹은 뒤늦게 진입한 투자자라면
4단계에서라도 미련을 버리고 매도 하여야 합니다.
4단계에서 매도하지 못해서 대부분 큰 손실이 발생합니다.

청산전략
지지선 아래에 손절선을 그어 놓고 기계적으로 매도합니다.
가격이 올라감에 따라 지지선을 조금씩 올려서 
효과적으로 익절 합니다.